レラティブ・バリュー系ヘッジファンドの利回り

レラティブ・バリュー系ヘッジファンドのROR、投資収益率＝利回りをまとめました。

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1 レラティブ・バリュー系ヘッジファンドの利回り

レラティブ・バリュー系ヘッジファンドの利回り

レラティブ・バリューは、「レラティブバリュー戦略（相対価値投資戦略）」とも呼ばれ、主にヘッジファンドにおいて、株式や債券、通貨、コモディティなどのロング（買い）とショート（売り）を組み合わせことによって生ずる価格差で収益を上げる投資戦略をいいます。これは、「マーケットは合理的であり、いずれ適正価格に戻る（価格が正常に回帰した時点で収益を上げられる）」という考え方が基本となっており、具体的には、債券アービトラージや転換社債アービトラージ、株式マーケット・ニュートラルなどが挙げられます。

HFR 公式レポート

HFRグループとは、1993年に設立された米国最大手のヘッジファンド・データおよびファンド・インデックスの提供会社です。
世界のヘッジファンド・データの収集を続けながら、ヘッジファンド運用に関するインデックスを公表しています。

投資収益率=利回りの推移

年度	利回り
1998/1/31	1.32
1998/2/28	1.65
1998/3/31	2.66
1998/4/30	1.57
1998/5/31	0.64
1998/6/30	-0.52
1998/7/31	0.71
1998/8/31	-4.67
1998/9/30	-3.73
1998/10/31	-3.57
1998/11/30	4.02
1998/12/31	0.48
1999/1/31	1.62
1999/2/28	0.35
1999/3/31	0.91
1999/4/30	2.75
1999/5/31	1.14
1999/6/30	0.41
1999/7/31	0.89
1999/8/31	0.75
1999/9/30	-0.05
1999/10/31	1.04
1999/11/30	1.74
1999/12/31	1.28
2000/1/31	2.39
2000/2/29	1.87
2000/3/31	2.37
2000/4/30	1.56
2000/5/31	0.96
2000/6/30	1.7
2000/7/31	1.09
2000/8/31	1.23
2000/9/30	0.78
2000/10/31	-0.52
2000/11/30	0.81
2000/12/31	0.94
2001/1/31	2.86
2001/2/28	1.01
2001/3/31	0.63
2001/4/30	0.66
2001/5/31	1.86
2001/6/30	-0.75
2001/7/31	1.09
2001/8/31	1.29
2001/9/30	0.64
2001/10/31	1.16
2001/11/30	0.57
2001/12/31	0.21
2002/1/31	0.51
2002/2/28	-0.33
2002/3/31	1.03
2002/4/30	0.34
2002/5/31	0.36
2002/6/30	0.05
2002/7/31	-0.45
2002/8/31	0.62
2002/9/30	0.48
2002/10/31	0.93
2002/11/30	0.78
2002/12/31	1.01
2003/1/31	1.69
2003/2/28	0.45
2003/3/31	-0.04
2003/4/30	1.14
2003/5/31	0.02
2003/6/30	0.21
2003/7/31	0.86
2003/8/31	0.25
2003/9/30	1.04
2003/10/31	1.14
2003/11/30	0.41
2003/12/31	1.63
2004/1/31	0.42
2004/2/29	0.43
2004/3/31	-0.12
2004/4/30	-1.23
2004/5/31	-0.3
2004/6/30	0.52
2004/7/31	0.6
2004/8/31	-0.61
2004/9/30	-0.06
2004/10/31	0.59
2004/11/30	0.84
2004/12/31	0.9
2005/1/31	0.01
2005/2/28	0.49
2005/3/31	-0.7
2005/4/30	-0.7
2005/5/31	-0.76
2005/6/30	-0.6
2005/7/31	1.19
2005/8/31	0.38
2005/9/30	0.21
2005/10/31	-0.64
2005/11/30	-0.09
2005/12/31	0.26
2006/1/31	1.22
2006/2/28	0.5
2006/3/31	0.52
2006/4/30	0.73
2006/5/31	0.38
2006/6/30	0.29
2006/7/31	0.51
2006/8/31	0.81
2006/9/30	0.53
2006/10/31	1.84
2006/11/30	1.15
2006/12/31	1.69
2007/1/31	1.65
2007/2/28	0.5
2007/3/31	0.24
2007/4/30	0.86
2007/5/31	1.47
2007/6/30	-0.15
2007/7/31	1.65
2007/8/31	-2.62
2007/9/30	1
2007/10/31	3.01
2007/11/30	-1.42
2007/12/31	-0.42
2008/1/31	-3.31
2008/2/29	-1.4
2008/3/31	-3.53
2008/4/30	1.55
2008/5/31	0.11
2008/6/30	-1.55
2008/7/31	-2.26
2008/8/31	-0.5
2008/9/30	-9.37
2008/10/31	-14.11
2008/11/30	-7.91
2008/12/31	-2.76
2009/1/31	2.33
2009/2/28	0.49
2009/3/31	-1.35
2009/4/30	4.07
2009/5/31	6.81
2009/6/30	3.09
2009/7/31	3.67
2009/8/31	3.69
2009/9/30	4.47
2009/10/31	2.39
2009/11/30	0.74
2009/12/31	2.82
2010/1/31	1.63
2010/2/28	-0.22
2010/3/31	1.22
2010/4/30	1.34
2010/5/31	-2.91
2010/6/30	0.29
2010/7/31	1.54
2010/8/31	0.7
2010/9/30	1.16
2010/10/31	1.68
2010/11/30	-0.11
2010/12/31	1.17
2011/1/31	1.12
2011/2/28	0.6
2011/3/31	-0.42
2011/4/30	0.9
2011/5/31	-0.28
2011/6/30	-0.51
2011/7/31	0.26
2011/8/31	-3.58
2011/9/30	-2.16
2011/10/31	1.16
2011/11/30	-1.15
2011/12/31	0.11
2012/1/31	1.72
2012/2/29	1.53
2012/3/31	0.27
2012/4/30	0.29
2012/5/31	-1.65
2012/6/30	-0.02
2012/7/31	0.03
2012/8/31	0.2
2012/9/30	0.43
2012/10/31	-0.74
2012/11/30	0.26
2012/12/31	1.28
2013/1/31	1.51
2013/2/28	0.09
2013/3/31	0.07
2013/4/30	0.47
2013/5/31	0.73
2013/6/30	-1.46
2013/7/31	0.02
2013/8/31	-0.13
2013/9/30	0.42
2013/10/31	0.34
2013/11/30	0.27
2013/12/31	0.6
2014/1/31	-0.2
2014/2/28	1.33
2014/3/31	-0.18
2014/4/30	-0.16
2014/5/31	0.52
2014/6/30	0.29
2014/7/31	-1.09
2014/8/31	0.16
2014/9/30	-0.7
2014/10/31	-0.2
2014/11/30	-0.87
2014/12/31	-2.04
2015/1/31	-0.2
2015/2/28	2.04
2015/3/31	-0.22
2015/4/30	0.96
2015/5/31	0.2
2015/6/30	-0.92
2015/7/31	0.26
2015/8/31	-0.84
2015/9/30	-2.04
2015/10/31	1.91
2015/11/30	-2.25
2015/12/31	-1.92
2016/1/31	-2.51
2016/2/29	-0.3
2016/3/31	0.05
2016/4/30	0.88
2016/5/31	-0.11
2016/6/30	0.27
2016/7/31	0.83
2016/8/31	0.18
2016/9/30	0.5
2016/10/31	0
2016/11/30	0.45
2016/12/31	0.83
2017/1/31	0.63
2017/2/28	0.62
2017/3/31	-0.24
2017/4/30	0.2
2017/5/31	0.27
2017/6/30	0.21
2017/7/31	0.91
2017/8/31	-0.05
2017/9/30	0.25
2017/10/31	0.52
2017/11/30	-0.25
2017/12/31	0.67
2018/1/31	1.09
2018/2/28	0.23
2018/3/31	-0.33
2018/4/30	0.23
2018/5/31	0.58
2018/6/30	0.39
2018/7/31	-0.05
2018/8/31	0.31
2018/9/30	0.13
2018/10/31	-1.04
2018/11/30	-0.66
2018/12/31	-2.02
2019/1/31	2.48
2019/2/28	0.3
2019/3/31	-0.16
2019/4/30	0.21
2019/5/31	0.18
2019/6/30	1.14
2019/7/31	0.33

平均利回り

1998/01～2019/07の平均利回りは0.27%

ヘッジファンドのトータル利回りは、常に市場平均、株価指数の伸び以下なのが不都合な真実です。

出典：HFR